Sandbox · 测算
配置规划 · 人民币
给定可投资金额与基本年支出，先算"够花"所需的收益基底资本， 再看剩余资金按历史回报估算的未来价值。所有数字均为人民币 (¥)。 基于历史平均的预测，不构成投资建议。
参数
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第一步
收益基底 · 多少钱才"够花"
所需资本
—
支出 ÷ 收益率
可投资金额
—
用于收益基底 + 成长层
状态
—
—
资金分配
第二步
收益基底建议组合
以下是基于 2026 年中国市场利率 的参考配置 (人民币口径)。 加权收益率约 —，反映当前低利率 / 温和通缩环境。 具体金额按上方"分配给收益基底"的部分计算。仅为示意，不构成投资建议。
| 类别 | 权重 | 参考收益率 | 金额 (¥) | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 加权 | 100% | — | — |
数据来自 src/data/income_composition_cny.json，更新于
—。各类收益率源自人民银行、上交所、中证指数公司、
Wind、天天基金网等公开口径 (详见 JSON 中 source 字段)。
中国无面向个人的通胀挂钩国债，故 TIPS 一行显示为
—。
要提高加权收益率，可在 JSON 文件中删除此行并将其 15% 权重重配至国债 / REITs。
第三步
成长层 · 未来价值估算
当前可投资金额尚不足以覆盖收益基底，没有成长层资金。 要使成长层 > 0，需要可投资金额 > 所需收益基底资本。
将 — 按历史平均回报投入成长层 (大盘股 / 长期股权风险溢价)， 在不同时间窗口下的预期价值：
| 年限 | 保守 (−2%) | 基准 (设定值) | 乐观 (+2%) |
|---|
基于复利公式 FV = PV × (1 + r)ⁿ，以历史回报为输入。 美股大盘 1928-2024 长期年化约 10% 名义 / 7% 实际 (扣除通胀)。 历史不代表未来；含本金回撤风险。
备注
测算页特性
- 独立沙盒。
此页面与 持仓、
收益基底 (USD)、
策略
互不读写。专门用于"如果有 ¥X，该如何分配"这类假设性测算。
状态保存于
lodestar.play.v1。 - "够花"的两层逻辑。 先以 支出 ÷ 收益率 算出基底所需资本 (能用利息覆盖支出而无需卖本金)； 超出部分进入成长层博取长期回报。这是 SKILL.md 中两 sleeve 模型的核心。
- 4% 不是法则，是经验。 国债 / 投资级债 / 高收益债 / 股息成长 / TIPS / MMF 的当前实际收益率 可能高于或低于历史平均。下方建议组合假设可以买到上述类别的代表性产品； 在中国可用人民币国债、企业债、银行理财、A 股股息股、公募 REITs 等替代品。
- 历史回报 ≠ 未来回报。 成长层估算假设市场行为"平均而言"接近长期历史。短期可能大幅偏离 (回撤 50%+ 是历史常态)，长期 (20+ 年) 偏差收敛。