Planning · 财务规划
收益基底 · 成长层 · 未来价值
设定可投资本金、基本年度支出、预期收益率与成长回报， 工具算出「够花」所需的收益基底资本， 剩余资金进入成长层并估算未来价值。 所有数字均为人民币 (¥)。基于历史平均的预测，不构成投资建议。
参数
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阶段
结果
所需收益基底
所需资本
—
支出 ÷ 收益率
可投资本金
—
覆盖状态
—
收益基底 vs 成长两层
收益基底建议组合
参考配置 · 2026 年中国市场利率
加权收益率约 —，反映当前低利率 / 温和通缩环境。 具体金额按上方"分配给收益基底"的部分计算。 仅为示意，不构成投资建议。
| 类别 | 权重 | 参考收益率 | 金额 (¥) | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 加权 | 100% | — | — |
数据来自 src/data/income_composition_cny.json，更新于
—。
各类收益率源自人民银行、上交所、中证指数公司、Wind、天天基金网等公开口径 (详见 JSON 中
source 字段)。
Asset Library · 收益资产库
收益资产候选
按类别筛选收益资产；默认按收益质量排序，综合股息率、连续派息、增长、回撤和总回报。
| 操作 | 排名 | 资产 | 股价 | 股息率 | 3Y增长 | 连续年 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 载入中... | |||||||
成长层未来价值
历史平均回报下的复利估算
当前可投资金额尚不足以覆盖收益基底，没有成长层资金。 要使成长层 > 0，需要可投资金额 > 所需收益基底资本。
将 — 按历史平均回报投入成长层 (大盘股 / 长期股权风险溢价)， 在不同时间窗口下的预期价值：
| 年限 | 保守 (−2%) | 基准 (设定值) | 乐观 (+2%) |
|---|
基于复利公式 FV = PV × (1 + r)ⁿ，以历史回报为输入。 美股大盘 1928-2024 长期年化约 10% 名义 / 7% 实际 (扣除通胀)。 历史不代表未来；含本金回撤风险。
对比视角
4% 提取率 (Bengen / Trinity 研究)
收益基底视角 ("不卖本金，仅靠收益") 通常要求的资本量大于安全提取率视角 ("含本金回撤")。 两者解决的不是同一个问题；并列查看可避免只为收益数字而牺牲长期增长。
| 视角 | 支持的年支出 | vs 你的支出 |
|---|
4% 规则源自 Bengen (1994) 与 Trinity 研究 (1998)； Pfau / Kitces 在当前低收益 / 高估值环境下建议 3-3.5% 更安全。 此为历史经验法则，非保证。
注意事项
收益基底的边界
- 两层模型是心理账户。 数学上 1 万元利息 ≡ 1 万元资本利得 (Bogle 经典批评)。 其价值在于行为：知道基本开销有收益覆盖时，更不容易在市场下跌中 恐慌卖出成长层。
- 名义收益基底会被通胀蚕食。 十年累积的 3% 通胀会让今天 40 万元的购买力降到约 30 万元。 收益资产建议混合稳定收益 (国债 / IG 债) 与 增长性收益 (股息成长股 / TIPS)，而非全部静态债券。
- 收益率超过 5-6% 通常不可持续。 股息削减、信用风险或回报本金 (return of capital) 往往隐藏在高收益数字背后。如果你的输入收益率超过此区间， 建议核实底层资产的可持续性。
- 始终并列查看总回报。 为了好看的"覆盖"数字而过度配置低增长收益资产， 长期会显著拖累组合的实际增长。收益基底只是组合的一部分。